7/17 定下的机制是：三触发任一变红，即刻召集紧急讨论、议中国仓位保护。本系统把那三根手动的触发线，扩成一台每天自动运转的机器。
需求信号有一条固定的传导链：token 用量先动（领先）→ 算力租金跟着动（现货温度计）→ 供应链实物随后动（旬/月确认）→ capex 最后动（且会被管理层修饰）。系统在每一环装传感器，再用两道闸裁决：只有"增速下拐"且"至少两层同向"才亮红灯——红灯一亮，直接接上已获批的减仓[私有项14]。
7/20 全组汇报定调的三阶段口径——
系统内部序列可以很多，但对上对外永远只说这 8 盏。需求 3 灯是本系统的真身；市场 5 灯由 stance 哨兵日频供数，这里只聚合展示，不重复建设。
| 头部收入 / token | OpenRouter 日吞吐 + 财报 token 披露 + ARR 报道领先层 · 我们的 edge · 增速下拐即红灯候选 |
| 算力租金 | H100 + Blackwell 现货三轨互证，保险丝 $2.00现货温度计 · 今日 $3.001，距红线 +50% |
| Capex | 四家 hyperscaler 指引锚，首次下修即红滞后层 · 只做确认，永不做预警（会被管理层修饰） |
| US 30Y > 5% | 长端利率破位 |
| 科技巨头 ETF vs 200 日线 | 核心资产趋势掉头 |
| 澳元 / 日元破临界 | 避险货币进入避险模式 |
| 失业率 > 4.2% | 实体经济确认 |
| 美银行股 vs 日债背离 | 金融体系压力 |
读数以 stance 哨兵日频为准；7/20 向全组汇报时多数已亮红。本系统不重采，只并排展示。
| 族 | 序列 | 频率 | 最新实测 | 判读要点 |
|---|---|---|---|---|
| Token | OpenRouter 逐模型吞吐(周窗口)无鉴权 API · 历史不可回补，每日必存 | 日 | 53.2T tokens/周（07-23）→ 54.1T（07-24） | 份额与结构轮动 > 绝对量 |
| Token | OpenRouter apps 榜 | 日 | #1 Hermes Agent 988B/日 | agent 化程度的独家信号 |
| Token | 财报 token 披露 | 季 / 事件 | Google：Gemini App 22B/分钟（07-22） | 口径漂移，只当锚不拼序列 |
| 租金 | vast.ai H100 / H200 / B200 现货 | 日 ×2 班 | $3.00 / $4.21 / $7.75 每 GPU 时 | 保险丝 $2.00 · p25+7 日滚动 |
| 租金 | RunPod · Lambda · Silicon Data 指数 | 日 | $2.69–2.99 / $3.99+ / $2.70 | 三轨互证，防单源假信号 |
| 供应链 | DRAM 现货（DDR5 16Gb） | 日 | $50.83 均价，+0.66%（07-24） | 最快的实物需求温度计 |
| 供应链 | 韩国旬度出口 · 半导体分项 | 旬（1/11/21 日） | 7 月 1–20 日 $22.11bn，同比 +180.6% | 全球最高频官方贸易数据 |
| 供应链 | 台厂月营收（FinMind 15 家） | 月 | 台积电 6 月 NT$442.7bn，同比 +67.9% | 慢而硬的最终确认 |
| Capex | 四家 hyperscaler 指引锚 | 季 + 财报窗 | AMZN $200B · MSFT $190B · GOOGL $185B · META 待补 | 只确认不预警 |
| 心理 | 投降事件 · 声量 · 千亿融资计数 | 周 | 怀疑者投降已 2 例 | 顶点标志的计数器 |
OpenRouter 的公开接口给出逐模型、逐日的 token 吞吐——但每个模型只保留最近一天。不落盘就永久消失，所以它是全系统第一个要挂上定时任务的序列。
| 型号 | 现货中位 | 角色 |
|---|---|---|
| H100 SXM | $2.80–3.00 | 老旗舰 · 保险丝所在 |
| H200 | $4.21 | 过渡型号 |
| B200 | $5.62–7.75 | 新旗舰 · 迁移去向 |
H100 单独下跌可以只是租户搬去 Blackwell（供给侧换代）。只有 H100 与 B200 同跌，才是"整体算力需求在退潮"的形状——这正是判别闸需要三个型号同时在册的原因。
需求真拐的时候，这三级会按速度先后转向。现在把烈火烹油的基线记下来，拐点出现时才有对照。
OpenRouter 人人能抓；这条线抓不到。砍单、交期、订单传闻，通常先出现在卖方渠道，之后才见诸公告——收割器把这条时间差变成系统性优势。
最高质量群昨日原话样本："AI coding 加速了 CUDA 生态的坍塌，国产算力的算子匹配和优化变得更高效……定价和 margin 下行。"
——这类一手判断不会出现在任何公开 API 里。命中最多的五个群，全部是卖方与买方一线研究群。
监测系统最大的敌人不是漏报，是狼来了——三次假红灯之后没人再看灯。两道闸的存在理由就一个：让每次红灯都值得开会。
判别闸继承自 6 月需求侧框架 v0.1 的核心裁定：当下的降温多数是"供给受限"不是"需求受限"——把两者判别开，是这套系统区别于"看价格线报警器"的全部差异。
| 状态 | 系统动作 | 对接机制 |
|---|---|---|
| 绿 | 早报一行 + 独立日报正常发送 | 基线持续积累，无打扰 |
| 黄 | 早报置顶 + 当日即时推送 | 台账挂起复核，次班自动重判 |
| 红 | 三件套自动生成：① 即时推送 ② 内部证据包（触发了什么 / 序列图 / 台账出处 / 对应减仓档位）③ 全组格式版 + 邮件草稿 | 7/17 机制：紧急讨论议中国仓位保护；证据包即会议材料，落位减仓[私有项14] +3/+6/+10 各 1/3 |
财报日历每天自查；出报即启动逐字稿轮询（T+0 至 T+3），自动抽 token / capacity / capex 语句回填锚点。下一窗口：MSFT·META 7/29，AMZN 7/30。
跑在本机：合盖即停，缺一班不补班（与早报同纪律）；夜航班依赖会话凭证，失效时次日首个 session 自动补跑。
| 序列 | 真实来源 | 性质与频率 |
|---|---|---|
| Token 总量 / 份额 / apps / 工具调用 | OpenRouter 未公开前端 API（openrouter.ai/api/frontend/v1/rankings/*，无鉴权——官网排行页自用接口） | T+1 日频 · 无历史回补 |
| App Store 榜位 | 苹果 iTunes legacy RSS（官方已弃用但仍活；新接口被代理拦） | 日频 · 序数 |
| 财报 token 锚 | 财报会逐字稿人工季度录入（核到原句） | 季度 · 事件驱动 |
| H100 租金 · 三轨 + 溢价轨 | vast.ai 公开 API = 真实市场挂单价（薄，6–23 个报价）· RunPod 公开 GraphQL = 官网标价（粘性，当锚）· Silicon Data 免费页抓取 = 机构级指数（有 Bloomberg 代码 SDH100RT，滞后 ~2 天）· Lambda 定价页 = tier-1 溢价轨 | 日频 ×2 班 · 触发源 / 锚 / 确认锚 / 溢价参照 |
| 台厂月营收 | FinMind API（付费）镜像台交所法定月报，与台积电官方 IR 逐位一致——全系统最硬 | 月频 · 最终确认 |
| 韩国旬度出口 | 韩国海关发布，经新华社 / 中央日报转载，firecrawl 取数 | 旬频（1/11/21 日） |
| DRAM 现货 | DRAMeXchange（TrendForce 旗下）主页抓取 | 日频 · 实物温度计 |
| Capex 锚 | FMP API 出财报日期 + guidance 人工季度维护 | 季频 · 只确认不预警 |
| 市场 5 灯 | FRED（DGS30 / UNRATE / CPIAUCSL）+ FMP（MAGS / AUDJPY / MUFG）+ 日本财务省 jgbcm.csv（JGB 日频曲线）——2026-07-25 起全部实时 | 日频 · 聚合展示 |
OpenAI / Anthropic / Google 第一方 API 流量根本不经过它；"中国模型 63.6%"是 OpenRouter 上的份额，不是全球推理份额。它的价值是结构轮动与增速拐点（二阶导）；绝对规模只能靠财报锚季度校准。
| 场次 · 顶点 | "还在涨、但增速下拐"当年长什么样 | 顶部时序 |
|---|---|---|
| 1929 汽车·电网道指 1929/9/3 · 381 点 | 需求侧无干净序列——汽车、电网、收音机十年进每家每户；狂热由信用承载：券商配资 $1.5bn→$8.5bn，占总市值 >12% | 顶由货币决定：Fed 1928 起 3.5→5%，顶前一个月加到 6%；随后 −89% |
| 1972 漂亮50S&P 1973/1/11 见顶 | 需求侧无干净序列——"增长永远消化估值"的信仰把蓝筹买到 80–95 倍市盈率（宝丽来 94.8x） | 触发器是 Fed 1972 起加息；石油禁运（1973/10）反而比指数顶晚 9 个月；两年 −48% |
| 1989 日本日经 1989/12/29 · 38,957 | 需求顶时仍烈火烹油——半导体全球份额超一半，NEC / 东芝 / 日立包揽前三；需求侧没有给出任何预警 | 三重野上任 9 个月把利率 3.75%→6% 刺破；加息开始后股市还在冲；最深 −82% |
| 2000 思科·互联网纳指 2000/3/10 · 5,048 | 唯一的干净样本：流量还在涨（每年翻一倍），但光纤铺了 10 倍、点亮不到一成——需求涨速在顶前一年已在放缓；思科 $555bn、~200 倍市盈率 | 电信 capex 峰值 ~$120bn/年，指数见顶后还在上调——capex 是滞后指标；纳指 −78% |
历史给出的领先区间：需求增速下拐（2000 年唯一可测的一场）领先指数顶约一年；宽度背离领先 6–18 个月、外围信用先塌 6–15 个月、央行紧缩领先 1–9 个月。需求侧从不缺信号，缺的是有人每天把序列记下来——这正是本系统存在的理由。
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